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美国长期国债收益率上升,是因为投资者开始提前押注美联储将比 预期更快 收紧货币 政策,并考虑在 经济复苏超过预期的情况下逐步取消现有的量化宽松(QE)。
流动性 供给过剩的措施,然后逐步过渡到加息周期。
因为一旦经济回暖,美国的核心通胀率上升,美联储控制通胀的需求 就会出现。
此时,政策收紧在所难免。
比如在经济好转的背景下,市场的美联储会进入紧缩周期,就会减少流动性供给,这样就导致了此前依靠宽松资金不升反降的 资产类别出现链式行情,被业界称为/缩表恐慌/。
/.这种恐慌性的 交易情绪,又会造成金融市场的混乱,这将再次打乱美联储的政策路线部署,使未来的政策方向更加 难以预测。
一句话可以概括 波浪理论的基本特征, 那就是/ 八浪周期/。
波浪理论的 缺陷。
波浪理论在外汇实际应用中存在非常大的缺陷。
例如,在 外汇市场的众多波浪中,什么是完整的波浪?是否一个波浪已经完成,另一个波浪已经开始? 在什么 标准或时间下,波浪可以延伸?这些都是困扰很多投资者的问题。
所以在实战中,波浪理论只能算是一套 主观的 分析工具,如果没有客观的标准,基于这种主观分析的外汇交易往往容易出现错误甚至失败。
外汇交易,你知道如何使用马 丁格尔 策略吗?如果你参与和了解过一些外汇交易,你可能随时都听说过马丁格尔策略。
但它是什么,它是如何工作的呢?在本文中, 我将讨论策略、它的优势、风险以及如何在现实世界中最好地使用它。
工作原理简而言之。
马丁格尔策略是一种成本平均化策略它是通过/倍增风险/的损失交易来实现的。
这样做的结果是降低你的平均入场价格。
其理念是,你只需将你的交易头寸翻倍,直到命运给你一个 盈利的交易。
此时,由于翻倍效应,你可以带着利润退出市场。
一个简单的输赢 游戏这个简单的例子可以说明这个基本点。
想象一个胜率为50:50的游戏。
表1:简单赌局的例子。
我用1美元的赌资进行投资交易。
每次我盈利时,我的 赌注保持在1美元,每次如果我输钱,我就把赌资翻倍。
赌徒们称之为双倍赌注。
如果机会均等,那么最后的结果将使我受益。
如果我每次都把赌注翻倍,那么利润将足以弥补所有损失和本金。
由于双倍投注的影响。
赢得的赌注总是盈利的。
这个事实是由于2N∑=2N-1+1。
这意味着一连串的连续 亏损是由利润来支付的。
如果你有兴趣尝试这个玩具系统,这里是我的简单投资游戏电子表格。
一个基本的交易系统在真实的交易中,没有确切的二进制结果。
交易可以是盈利的,也可以是亏损的。
但这不会改变基本策略。
你只需要定义一个固定的利率方向和你的止盈或止损点。
下面是一个例子。
我将我的止盈和止损点设置为20点。
表2:当市场价格下跌时,减少平均交易价值。
我在1.3500开始买入1手。
然后价格反转到1.3480,损失了20点。
我的虚拟止损已经达到。
这是一个虚拟止损,因为毫无疑问,应该停止交易,建立一个新的头寸。
我维持现有的仓位,并增加新的仓位,使交易规模增加一倍。
所以在1.3480时,我的交易规模增加了1股。
这样我的均价就变成了1.3490。
现在我的亏损是一样的,但是我只需要回调10个点就可以实现 盈亏平衡,而不是之前的20个点。
/均价/意味着你的交易规模扩大了一倍。
但你也减少了盈亏平衡所需的相对金额。
这可以从表2的/盈亏平衡/一栏中反映出来。
盈亏平衡法的一个 定值是通过更多的交易拉低平均数得到的。
这个定值与你的止损无限接近。
这意味着,你可以迅速抓住/市场低迷/,弥补损失--即使只有小幅回调(见图1)。
图1:/平均线/和补偿措施。
在第5笔交易中,我的平均值现在是1.3439。
当价格随后上升到1.3439时,就达到了我的盈亏平衡点。
一旦价格达到或超过盈亏平衡点,我就可以关闭交易系统。
我的前四次交易都以亏损告终。
然而,这恰好被最后一笔交易的利润所弥补。
最后一次收盘盈利与亏损。
事实上,当前北海 布伦特 原油相对迪拜原油的溢价价差已经达到了自2019年底以来16个月最大 水平,这显示 中东地区已经存在原油供给相对过剩的 局面,以致于其必须在国际市场上以明显低于 基准布伦特原油的价格才能得到出售,但其价格优惠程度一旦达到一定水平,却也会引发国际买家转移采购方向,这迟早将在全球石油市场引发下一轮连锁反应。
本月初,OPEC及其盟友同意到7月为止再恢复每日200万桶原油的 产能,以逐步解除去年 疫情爆发以来的限产措施,为最终产能重返正轨作铺垫。
OPEC+之所以会如此安排,是因为他们 有信心认为疫苗的进一步推广将令全球经济活动水平进一步回升。
而就在此同时,有关伊朗核问题谈判有望重启的预期,也进一步令投资押注来自中东地区的供给会增加。
这恰好却与北海油田进入例行维护期的时间窗口相叠合,共同造就了中东基准原油价格相对布伦特原油贴水扩大的局面。